iPhone 16来袭！A股“果链”公司上半年成绩分解 拼装代工厂全线盈余
北京时间9月10日清晨，苹果举行秋季新品发布会，本次发布会的主题为“高光时间”。苹果发布iPhone 16系列手机、Apple Watch Series 10智能手表和AirPods 4耳机新品，推出全新配色的Apple Watch Ultra 2和AirPods Max。
值得注意的是，A股“果链”企业2024年半年报已于8月底发表结束。据不完全统计“果链”工业约有20家A股上市公司，陈述期内算计完成营收9312.37亿元，其间14家完成盈余添加。
△年代周报记者制表
四大拼装代工厂成绩均添加
据不完全统计的20家“果链”首要企业，其间4家担任产品拼装代工，分别是“iPhone系列拼装龙头”工业富联（601138.SH）、“苹果电池代工龙头”比亚迪（002594.SZ）、“AirPods代工龙头”立讯精细（002475.SZ）以及“AirPods的第二大代工厂”歌尔股份(002241.SZ)。
全体来看，2024年上半年拼装代工范畴营收打破7000亿元，成绩均显着进步。
作为营收体量最大的“果链”企业，比亚迪2024年上半年完成营收3011.27亿元，同比添加15.76%，远超营收第二的工业富联350.36亿元；归母净利润为136.31亿元，同比添加24.44%；扣非归母净利润为123.15亿元，同比添加27.03%。
以“代工之王”著称的工业富联2024年上半年完成营收2660.91亿元，同比添加28.69%；归母净利润为87.39亿元，同比添加22.04%；扣非归母净利润为85.33亿元，同比添加13.23%。
歌尔股份同期营收为403.82亿元，同比削减10.60%；归母净利润为12.25亿元，在上一年大幅削减的基础上同比剧增190.44%。
立讯精细2024年上半年完成营收1035.98亿元，同比添加5.74%；归母净利润53.96亿元，同比添加23.89%。该企业二季度单季营收511.9亿元，同比添加7%；归母净利润29.3亿元，同比添加25%。
东莞证券电子首席分析师陈伟光以为，在AI推进智能终端立异加快、算力建造、轿车智能化等趋势下，立讯精细的三大事务迎来更大添加空间。
电子电路板块毛利率下滑
年代周报记者收拾剩下16家“果链”首要企业上半年成绩发现，相较拼装代工范畴全体盈余的局势，零部件供给范畴体现得良莠不齐，其间主营无线充电的东尼电子（603595.SH）净利润亏本，6家企业盈余较上年同期削减。
△零部件供给范畴（年代周报记者制表）
东尼电子2024年上半年完成营收8.33亿元，同比添加7.15%；归母净利润为-0.67亿元，扣非归母净利润为-1.11亿元。
不过，导致东尼电子亏本的原因并非来自消费电子。
“陈述期内，东尼电子的消费电子和医疗事务营收毛利均有所添加，光伏事务营收下滑但毛利进步，新能源事务营收添加但毛利下滑，半导体事务营收毛利均有所下降，以上导致全体毛利额同比添加；财物减值丢失、经营外收入大幅添加。综上，净利润仍为亏本，但比较上年同期亏本起伏收窄。”东尼电子在2024年半年报中表明，陈述期内，消费电子商场全体需求回暖，公司消费电子事务采纳加强运营办理、进步产品质量和稳定性等办法，部分品类商场份额添加，而单价因规划复杂度进步有所上升，营收和毛利比较上一年同期均有显着添加。
作为PCB（印刷电路板）制造业龙头的鹏鼎控股（002938.SZ）2024年上半年成绩下降。依据Prismark以营收核算的全球PCB企业排名，鹏鼎控股2017年-2023年接连七年位列全球最大PCB出产企业。
本年上半年，鹏鼎控股完成营收131.26亿元，同比添加13.79%；净利润为7.84亿元，同比削减3.41%。其间，主营事务印刷电路板的毛利率为17.97%，同比下降0.34个百分点。
鹏鼎控股在2024年半年报坦承，近年，全球PCB工业的集中度显着进步。据Prismark数据统计数据，全球前三十大厂商的商场份额从2018年的64.2%增至2023年的67.3%。2022年以来，面对职业周期的下行压力，PCB公司面对更为严峻的商场竞争环境。
尽管2024年上半年鹏鼎控股电子电路板块毛利率呈现小幅下降，但纵向来看有所改善，背面或与消费电子职业开展趋势有关。
鹏鼎控股在财报中指出，“印制电路板是承载电子元器件并衔接电路的桥梁，2024年消费电子的复苏带来了PCB职业的回暖，一起，AI浪潮为电子职业的立异带来了史无前例的驱动力，也为PCB职业的复苏带来了新的动力。依据Prismark数据，2024年一季度较2023年一季度全球PCB职业完成同比添加0.1%，职业复苏趋势闪现。一起，依据Prismark猜测，2024年PCB职业总产值730.26亿美元，同比添加5.0%。未来五年，PCB商场规模估计从2023年的695亿美元扩大到2028年904亿美元。”
山西证券电子元器件分析师高宇洋以为，AI终端引领消费电子终端新一轮立异，鹏鼎控股紧跟职业趋势，翻开PCB下流宽广生长空间。公司对下流需求的改变坚持高度灵敏，在AI手机、AI服务器等范畴均有产品布局。“估计公司2024-2026年归母公司净利润37.32亿元、45.17亿元、51.90亿元，同比添加13.5%、21.0%、14.9%。”
AI推进消费电子复苏有待查询
2024年我国消费电子职业研究陈述显现，消费电子职业正处于快速革新和立异的关键时期，尤其是跟着人工智能技能的迅猛开展。2023年以来，AI技能在消费电子终端设备中的使用加快落地，推进了职业从弱复苏向生长的改变。
Fortune Insights 数据显现，2023年全球消费电子商场规模为7734亿美元，2024-2032年该商场将以7.63%的年均复合添加率从 8,151.6 亿美元添加到14679.4亿美元。我国商场方面，依据中商工业研究院数据，2023年我国消费电子商场规模为19201亿元，2024年将到达19772亿元。
消费电子职业开展呈现企稳上升态势，消费电子商场规模的上升有望拉动产线扩张，上述多家“果链”企业在2024年半年报中体现出消费电子商场回暖以及AI赋能的重要性。
例如，在8月26日举行的分析师会议中，蓝思科技（300433.SZ）解说了公司未来的首要添加逻辑，“本年以来消费电子职业立异不断，跟着AI技能在消费终端开端落地，各个龙头公司都在大力推出AI相关新品，对硬件端提出了更高要求，带来了外观件、结构件的改变，以及折叠屏所需的UTG和CPI等核心部件，公司在这些方面早有技能布局，继续合作客户进行AI手机和AI PC相关外观件、结构件研制，未来有望对公司的价值量带来进步。”
赛腾股份（603283.SH）2024年半年报指出，2024年，端侧AI技能将在手机、PC、XR、可穿戴设备和物联网（IoT）终端设备中加快落地，AI 终端迎来了开展元年。消费电子终端产品在软件、硬件、产品形状与版别方面将继续迭代，新技能和新使用将会带来从头置办晋级版设备的需求。
不过，依据TrendForce集邦咨询最新查询，2024年上半年，消费型电子需求回温未如预期，现在还未清晰查询到AI手机或AI PC在接下来几季有合理的使用呈现。
主营锂离子电池研制事务的欣旺达（300207.SZ）在半年报中发表，“2024年下半年跟着消费类电子产品传统旺季的到来，需求将较上半年逐渐进步，公司也将经过加大研制力度、立异产品技能、加强质量办理、严格控制本钱，满意客户下半年的交给需求。”
归纳来看，2024年上半年“果链”首要企业成绩全体杰出，消费电子职业潜力仍待开释。关于未来职业走势怎么、消费电子需求是否进步、能否依托AI技能赋能工业晋级等问题，还需继续重视。
本文源自：年代周报
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我国台湾ODM（原始规划制作商）龙头和硕在淡出我国大陆iPhone制作之后，印度iPhone代工厂布局也传出改变。此举或将进一步使得和硕淡出iPhone拼装代工商场。
近来，路透社征引两位知情人士音讯称，印度科技巨子塔塔电子（Tata Electronics）已赞同收买和硕在印度iPhone工厂的大都股权，两边将组成一家新的合资企业。据悉，塔塔将持有合资企业60%的股份并担任日常运营，和硕将持有其他股份并供给技术支持。
此前，台湾另一家代工商纬创已将旗下印度iPhone拼装厂卖给印度塔塔集团，一举让塔塔成为印度首家本乡iPhone拼装厂。
事实上，本年4月，路透社就报导称，和硕iPhone在印度拼装事务将易主，塔塔正在与和硕进行深化商洽，收买后者在印度的iPhone拼装事务。
虽然和硕近来曾发布新闻弄清公告，但也有职业工业链人士向《我国经营报》记者表达了“塔塔正在入主和硕印度工厂运营”的确认趋势，并表明，未来塔塔将会是苹果在印度一个比较重要的拼装商。
和硕被传出售印度工厂
据路透社报导，印度塔塔电子已赞同收买和硕在印度的仅有一家iPhone工厂的大都股权，并组成一家新的合资企业，以进步塔塔作为苹果供货商的位置。
一位知情人士称，两边本年11月15日在华硕iPhone厂内部宣告完结协议。另一位知情人士则说，两家公司方案未来几天向印度竞赛委员会（CCI）寻求同意。此外，塔塔还方案制作一座新的iPhone出产工厂，以加强与苹果的协作伙伴联系。这座塔塔与和硕合资经营的工厂将有1万名职工，每年出产500万部iPhone，将是塔塔在印度的第三座iPhone厂。
路透社称，塔塔集团对此回绝置评，苹果和和硕也未对此作出回应。
而记者留意到，和硕方面已于11月18日在我国台湾证券买卖所上发布媒体弄清公告，其新闻发言人办公室人员也对记者回应：“本公司若有各项买卖或事情到达严重音讯或公告申报之规范，将依本公司公告为准。”
和硕官网显现，其在全球各地包含亚洲、欧洲及美洲皆设有制作及服务中心，包含在印度设有制作中心。和硕董事长童子贤早前表明，现在和硕印度厂坐落清奈，首要代工拼装苹果iPhone产品。
据了解，iPhone拼装份额在2020年及曾经首要由台系工厂完结，首要包含富士康、和硕和纬创。2021年，立讯精细（002475.SZ）经过收买纬创我国大陆区域iPhone拼装事务，正式进入苹果拼装工业链条，自此开端分割iPhone拼装份额，台系厂商份额开端下滑。
随后的2023年，印度塔塔集团也在经过子公司塔塔电子进入印度电子制作赛道，并经过收买纬创坐落卡纳塔克邦工厂正式切入iPhone供应链，一举成为印度首家本乡iPhone拼装厂，就此，纬创简直淡出iPhone拼装商场。
而关于传言另一方被收买的和硕而言，其也正下降其iPhone制作事务在公司全体事务中的比重。
2023年年末，和硕就曾发布公告称，抛弃旗下出产iPhone的昆山世硕现金增资优先认购权，由立讯集团担任战略出资人全数认购，世硕增资额约人民币21亿元（约合新台币95亿元），增资后和硕对世硕持股100％的股权下降至37.5％，和硕损失对世硕控制权，并交由立讯集团主导。对此，立讯精细逾越和硕成为第二大iPhone拼装厂，和硕iPhone拼装份额下降。
童子贤之前表明，和硕并未从大陆撤资，只不过要做要点分配，加快印度、越南、墨西哥等其他厂区的扩张，大陆要投入更多资金的时分，就交由战略性伙伴做更多的出资。
而关于和硕在印度iPhone拼装产能情况如何？对此，和硕新闻发言人办公室人员也并未向记者泄漏，仅表明：“咱们没有办法针对单一产品产能作谈论。”
不过，浦银世界近来一份研报中说到，2023年，苹果在印度的拼装厂份额中，富士康占66%，和硕17%，塔塔17%。
事实上，和硕印度iPhone拼装厂被传售卖塔塔的音讯，在一些工业链人士看来并不古怪。“我并不知情，但（风闻）合理。”台湾一位工业链人士对记者说道。早前，在纬创出售印度iPhone工厂风闻时，该人士就向记者剖析指出：“一般做苹果的订单，老迈才会挣钱，老二差不多能盈亏平衡，老三一般会赔钱，因为规划不行，纬创并不挣钱。此外，这中心也有苹果主导的要素。”
苹果正加快印度本乡化布局
与此一起，为了削减地缘政治危险关于本身事务的影响，苹果也在加大海外供应链系统建造，添加在印度出产的iPhone产能，有意削减对我国的依靠，也推动了塔塔集团对代工苹果产品的爱好日渐添加。
比方，2023年曾经，印度出产的iPhone新品出产时刻都晚于发布时刻，苹果会在我国完结NPI（新产品导入）后再将出产能力转移至印度。但近年来，我国与印度的量产时刻差逐渐缩短，在iPhone 15的出产方案中，印度已与我国分头NPI，在新品发布前发动出产。2024年的iPhone 16系列中，印度已初次拼装iPhone Pro系列。
苹果还在2023年凭借印度本乡财阀塔塔集团收买纬创，来加强其与印度政府的联系。
苹果选取印度作为其重要拼装区域，也是考虑到印度巨大的潜在用户、本乡拼装削减高额关税和很多的廉价劳动力等要素。
Counterpoint高档剖析师林科宇对记者表明，很多果链厂商不只合作苹果在印度进行布局，苹果也正在进一步加深印度本乡化厂商在苹果拼装工业链的参加度，也是投合印度政府本乡化方针的要求，而未来，印度本乡供应链还将迎来持续增长。
林科宇对记者预估，到2024年，印度iPhone的产能占整个iPhone产能的份额有机会到30%，而现在，iPhone印度制作主力为富士康鸿海集团。
“现在，印度本乡电子制作业开展仍较为缓慢，但印度本乡拼装制作布局相对较快。”林科宇以为，未来，苹果进步印度本乡化拼装制作布局仍是趋势，塔塔会是iPhone印度布局中非常重要的贡献力量，但以塔塔为代表的印度本乡拼装制作短期、中长期来看仍无法逾越富士康在印度iPhone的布局，富士康在iPhone拼装链条上的质量、可控性、稳定性优势显着，其也在印度持续拿地扩产。
除了印度，越南也是苹果涣散供应链危险的首要目的地。国内相关果链企业中，包含比亚迪（002594.SZ）、立讯精细、蓝思科技（300433.SZ）和歌尔股份(002241.SZ)等均早已在越南布局建厂。不过，越南工厂暂时未接受iPhone订单。
而和硕也并非一味撤离，而是一起宣告在越南建厂。2023年年末，和硕公告其越南厂将进行第三期扩建，估计出资新台币11.89亿元、进行租地委建，并斥资新台币8.25亿元租地委建职工宿舍。
（修改：吴清 审阅：李正豪 校正：张国刚）
和硕印度工厂被传易主塔塔 iPhone拼装地图再生变
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我们都清楚，这几年，将iPhone的出产产能往印度搬迁，是苹果一项十分重要的决议方案。
至于为什么要往印度搬迁，是多方面的原因，一方面是外部局势的严峻，导致苹果多更多的预备。其实印度也要求苹果在印度出售的iphone，要印度造。
此外，还有产业链本钱，印度发展潜力等等许多原因的考量之下，苹果才做出的这个决议。
苹果为难了，印度一家iPhone制作工厂，无限期停产了
来历：科技立异plus我们都清楚，这几年，将iPhone的出产产能往印度搬迁，是苹果一项十分重要的决议方案。至于为什么要往印度搬迁，是多方面的原因，一方面是外部局势的严峻，导致苹果多更多的预备。其实印...
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成为苹果CEO的13年来，在库克的对外行程里，最备受重视的一项无疑便是他的「我国行」。
据不彻底统计，库克到访我国总计次数超越20余次，而这两年来，「我国行」中很重要的一项行程便是与「果链巨子」的互动。在本年3月的「上海行」中，库克再次着重：“关于苹果的供应链来说，我觉得没有比我国更为重要的当地了。”
四个月后，苹果公司COO杰夫·威廉姆斯也密布络绎京深莞间，拜访富士康、领益智造等果链出产工厂。站在富士康观澜工厂的出产线前，他慨叹我国制作「了不得的改变」，好像再度重申我国果链的价值。
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图片来历：Pixabay
苹果在印度的供给链，又一次受到了冲击。
当地时刻9月28日，印度塔塔电子旗下坐落印度南部泰米尔纳德邦霍苏尔市的一座iPhone零组件厂产生大火，导致至少 10人承受救治，其间2人住院。原本该工厂方案将在未来几个月内出产完好的iPhone，现在出产中止、复工时刻不决。
塔塔电子是印度最大的集团企业塔塔集团旗下子公司。上一年11月，塔塔电子经过收买我国台湾电子制作企业纬创在印度的iPhone拼装部分，成为第一家担任iPhone出产的印度公司。一同也成为苹果在印度的三家合约制作商之一，别的两家为富士康与和硕。
揭露报导数据显现，到2024年3月，富士康担任拼装近67%的iPhone，和硕拿下约17%的印度制作iPhone的订单，剩余约16%的iPhone产值则正是由纬创卖给塔塔电子的工厂所出产。
有剖析以为，作为印度本乡重要的苹果手机零部件出产商，塔塔电子承担着产能重担。此次火灾不只影响出产组织，也有必定或许对苹果的供给链形成冲击。
这已不是苹果印度供给链企业的初次失火。上一年2月，苹果数据线供货商Foxlink印度工厂就曾产生过严重火灾事情，导致工厂内将近一半的机器损毁，丢失超越1200万美元。
曩昔数年，苹果测验将部分产能向越南、印度等东南亚国家搬运，以涣散供给链危险。如2020年，苹果在印度的出产线现已开端制作iPhone 11了。同年6月，富士康董事长刘扬伟在股东大会上表明将把出资要点放在印度。
2022年4月，苹果CEO蒂姆·库克更是在电话会上说到，因为芯片供给缺少和国际局势等影响，苹果正在考虑将供给链布局到美国、东南亚等区域。一年后，库克拜访印度，与印度总理莫迪举行会谈，期望在该国扩展出产规模和智能手机销量。
这一趋势现在仍在继续。此前，有知情人士向媒体泄漏，现在印度的流水线不只正在拼装入门款的iPhone 16，还承接了一部分Pro类型的订单。以往最新和高端款的iPhone全都由我国工厂出产，印度供货商只能接一些低端或许旧类型的订单。因而，中印工厂一同开工拼装最新款iPhone，称得上本年苹果供给链的最大改变。
彼时，印度“siliconindia”网站报导称，行将推出的iPhone 16 Pro或许代表着苹果在印度制作战略的严重改变。一同，苹果在印度的出产扩张也被视为印度电子制作业开展的一个活跃信号，或许会招引更多外国直接出资，进一步推进印度在全球供给链中的位置。
但从此次塔塔电子旗下工厂的失火事情来看，印度“果链”企业要想获得更大的发展，现在仍有不小难度。如据英国有媒体报导称，塔塔集团旗下一家iPhone零部件工厂，每两个零部件中只要一个是完好无缺的，能够送到富士康的拼装厂。
如此来看，苹果仍旧无法脱离我国。而苹果对此也有所感知。其在继续扶持印度“果链”企业的一同，也在与我国供货商频频互动。
据参考消息报导，因上一年在印度拼装出产的iPhone 15遭到退货，被逼大幅降价，库克自己只得前往我国从头整理供给链。据悉，本年，苹果已将部分产能转回我国大陆代工厂，比亚迪、立讯精细等大厂均加入到iPhone 16供给链，成为苹果最新代工同伴。
本年3月，上海静安苹果零售店正式开业之时，库克就前来站台，并在承受媒体采访时表明：“关于苹果的供给链来说，我觉得没有比我国更为重要的当地了，曩昔30年咱们一向不断地在拓宽咱们在我国的供给链，并且不断地在加大出资。”他还和比亚迪、蓝思科技、长盈精细相关担任人一同现身，力求破除商场对苹果搬运供给链的忧虑。
7月，苹果COO杰夫威廉姆斯来到我国，造访供给链企业也是重要环节。这次他造访两家苹果的中心供货商——富士康和领益智造，并表明：“看到我国制作30年来的巨大进步，没有他们就没有苹果的成功。”
在这背面，业界的遍及一致是，印度的中高端制作才能依然较弱，良品率等多项目标仍有缺乏，特别是在高端设备和资料的制作上，依然依靠我国的供给链系统。
如科技研讨公司Counterpoint Research的剖析师Ivan Lam就曾表明，接下来的几年里，印度供给链的增加主要将局限于终究产品的拼装。更有价值的电子和机械组件出产仍会会集在我国。虽然印度现已获得了一些发展，但其功率、基础设施和人才储藏尚无法与我国对抗。
（年代财经谢斯临 归纳自央视新闻、参考消息、环球网科技、21世纪经济报导、IT时报、财联社、年代周报等）
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本文来历：年代财经 图片来历：Pixabay 苹果在印度的供给链，又一次受到了冲击。当地时刻9月28日，印度塔塔电子旗下坐落印度南部泰米尔纳德邦霍苏尔市的一座iPhone零组件厂产生大火，导致至少...